Der „Trendmonitor Vermögensverwaltung (TMVV) 2024“, für den QPLIX gemeinsam mit dem Institut für Vermögensaufbau (IVA) wieder mehr als 62.000 deutschen Portfolios ausgewertet hat, belegt einen beunruhigenden Trend: Deutschland verliert zunehmend das Vertrauen der eigenen Anleger. Konkret: Deutsche Vermögen fließen immer schneller ins Ausland ab, wobei der Anteil Nordamerikas an deutschen Portfolios auf einen neuen Rekordwert von mehr als 44 Prozent steigt.
- Analyse von mehr als 62.000 deutschen Portfolios von IVA und QPLIX: Deutsches Kapital wird zunehmend im Ausland investiert, US-Anteil auf Rekordwert (44,3%), Deutschland sinkt erstmals unter 30 Prozent
- Zeitreihenvergleich: US-Tech-Giganten „Magnificent Seven“ haben ihren Anteil in deutschen Portfolios seit 2018 mehr als verdreifacht
- Deutsche Lieblingsaktien: Dänischer Pharmariese Novo Nordisk wird zur Lieblingsaktie in deutschen Portfolios
- ESG-Investitionen steigen kontinuierlich, bleiben aber insgesamt marginal
„Noch nie war so wenig deutsches Kapital im Inland investiert“, sagt Andreas Ritter, Vorstandsmitglied des IVA und Co-Autor der Studie. „Die Dominanz Nordamerikas spiegelt sich dagegen in einem neuen Rekordwert von 44,3 Prozent im durchschnittlichen deutschen Anlageportfolio wider, während die Eurozone 2023 knapp unterhalb der 30-Prozenthürde liegt.“
Tech first: Deutsche Vermögen befeuern „Magnificent Seven“
Die umfangreichen Depot-Daten zeigen auch eine bemerkenswerte Verschiebung bei den einzelnen Aktien-Anlageklassen: Der Anteil der so genannten „Magnificent Seven“ Tech-Unternehmen an den investierten Einzelaktien hat sich in den letzten sechs Jahren mehr als verdreifacht. „Die Performance dieser außergewöhnlichen globalen Tech-Giganten hat ihren Anteil an deutschen Aktienportfolios von 4,1 % auf 12,5 % ansteigen lassen“, sagt Sebastian Deck, Marketing Director bei QPLIX und Co-Autor der Studie. „Wir sehen Ende 2023 allerdings erste Anzeichen für eine Blasenbildung in diesem Segment, das kürzlich auch erste Anzeichen einer nachlassenden Dynamik gezeigt hat.“
Es gibt zwei Ausnahmen vom Gesamttrend: Deutsche Aktien spielen aufgrund ihrer verlässlichen und hohen Dividende nach wie vor eine wichtige Rolle in den Top 20-Titeln. Und: Der neue deutsche Lieblings-Einzelwert ist europäisch: Das dänische Pharmaunternehmen Novo Nordisk hat 2023 sogar die Tech-Titanen überholt und ist die neue Lieblings-Einzelaktie der deutschen Vermögensverwalter. “Novo Nordisks global gehypte Medikamente zur Gewichtsreduktion, Ozempic und Wegovy, haben den Heißhunger professioneller Investoren auf Profitabilität angeheizt - und das Unternehmen an die Spitze der Liste der deutschen Aktienlieblinge 2023 katapultiert“, analysiert Deck.
Während das Thema ESG in den Medien in den vergangenen Jahren stark präsent war, erzählen die Daten der TMVV-Analyse eine andere Geschichte. „An Gewicht gewonnen haben vor allem Unternehmen mit mittleren ESG-Ratings sowie die hellgrünen Artikel-8 Fonds bei den Fondsanlagen“, sagt Ritter. „Das deutet auf einen Trend hin, der eine moderate Berücksichtigung von ESG-Kriterien (etwa durch ESG-Screening, Best in Class oder Ausschlusskriterien) gegenüber einer sehr konsequenten Umsetzung des ESG-Ansatzes bevorzugt“
„Portfolios reagieren wie ein Seismograph nicht nur auf langfristige wirtschaftliche Trends, sondern auch die unmittelbaren Auswirkungen kurzfristiger Trends und Krisen“, erläutert Deck. Die Botschaft ist in einem Punkt klar: „Die deutschen Vermögensverwalter stimmen mit ihrem Investitionsverhalten ab, und das Ansehen des eigenen Landes als Investitionsziel hat einen neuen Tiefpunkt erreicht“, analysiert Deck. 2023 machen Investitionen in deutsche Unternehmen erstmals nicht mal mehr ein Drittel der deutschen Portfolios aus (28,6%), weit hinter den USA (36%), aber auch hinter dem Rest Europas ohne Deutschland (31%).
Auch eine andere ehemals boomende Region hat an Popularität verloren: Mit dem Zusammenbruch der Lieferketten während der Corona-Pandemie, dem aggressivem Auftreten gegenüber Taiwan und dem Handelsstreit in der Automobilbranche wurde die Gewichtung Chinas innerhalb des in Einzelaktien investierten Vermögens seit 2020 kontinuierlich reduziert. Ritter: „Zum Thema China De-Risking können wir auf Basis der Depot-Daten sagen: In deutschen Portfolios hat es bereits begonnen.“
Der vollständige Trend Monitor Vermögensverwaltung 2024 enthält umfangreiche weitere Auswertungen zur aktuellen Zusammensetzung der deutschen Depots sowie der Entwicklung von Themen wie Aktien, Renten, Anleihen, Währungen, Anlageregionen, Unternehmensgrößen, Bonitäten, ESG und EU-Taxonomie, Kryptowährungen und vielen mehr.
Trendmonitor Vermögensverwaltung
Der Trendmonitor Vermögensverwaltung ist die größte datengestützte Analyse des Anlageverhaltens professioneller Vermögensverwalter im deutschsprachigen Raum. Die Studie, eine Kooperation des Instituts für Vermögensaufbau (IVA) mit dem Wealth-Tech-Softwareanbieter QPLIX, existiert seit 2018 und basiert aktuell auf einer Analyse von mehr als 62.000 realen Kundenportfolios. Über 100 unabhängige Vermögensverwalter und ihre Kunden haben dafür der anonymisierten und aggregierten Auswertung ihrer Portfoliobestände zugestimmt. Konkret bedeutet das aktuell eine Datenbasis von mehr als 25.000 Wertpapieren (inklusive Immobilienfonds, REITs etc.) sowie mehr als 8000 Fonds und ETFs.
Die Portfoliobestände werden für die Studie viermal im Jahr bewertet, jeweils zum Beginn eines Kalenderquartals. Die Portfoliobestände werden von den Depotbanken V-BANK, DAB BNP Paribas, Deutsche Bank, Baaderbank und Donner & Reuschel bereitgestellt und teilweise mit Hilfe der Wealth-Management-Softwareplattform von QPLIX als dem führenden Spezialisten für digitale Vermögensverwaltung konsolidiert und aufbereitet. Die Gesamtauswertung, auf denen die Interpretation der Analyse basiert, setzt sich zusammen aus den Kriteriengruppen „Portfoliostruktur“, „Produktumsetzung“, „Risikomanagement“, „Kosteneffizienz“ sowie „Performance“.
QPLIX GmbH
QPLIX entwickelt und betreibt die führende Softwareplattform für das digitale Management komplexer Vermögen. Zu den Kunden gehören Single- und Multi-Family-Offices ebenso wie Stiftungen, Investmentfonds, Vermögensverwalter, institutionelle Anleger und Privatbanken aus der gesamten EMEA-Region. Die QPLIX-Plattform bildet die gesamte Bandbreite liquider und illiquider Assetklassen sowie komplexe Mandantenstrukturen ab und konsolidiert die Daten aller alle Vermögenswerte in einer Datenbank („Single Source of Truth“). Die Software ermöglicht Portfoliomanagern und Vermögensinhaber:innen so jederzeit Echtzeitanalysen, entweder über das individuelle Kundenportal oder die App. Neben der Plattform übernimmt QPLIX auch die IT-Infrastruktur und -Sicherheit. Darüber hinaus bietet QPLIX mit Q-Data umfassende Dienstleistung rund um Finanzdatenversorgung und -Prüfung. Aktuell werden auf der Plattform Vermögen von mehr als 300 Milliarden Euro verwaltet. Gegründet wurde die QPLIX GmbH 2012 von Kai Linde, Philipp Pötzl und Mathias Lindermeir. Das Team besteht aktuell aus mehr als 120 Software- und Finanzexpert:innen an den Standorten München und Frankfurt. QPLIX ist als Fördermitglied des VuV in der deutschen Vermögensverwalterbranche verankert.
Pressekontakt:
Sebastian Deck
Marketing Director QPLIX GmbH
E-mail: sebastian.deck@qplix.com
Tel.: +49 17615226019
Institut für Vermögensaufbau AG
Das Institut für Vermögensaufbau (IVA) AG ist eine unabhängige Gesellschaft zur Förderung des Vermögensaufbaus von Privatanlegern. Es hat sich der Transparenz und der Verbesserung von Finanzdienstleistungen verschrieben. Das IVA bietet Research- und Beratungsleistungen, Studien sowie die Zertifizierung von qualitativ hochwertigen Portfolios, Produkten und Beratungsprozessen für Finanzdienstleister und professionelle Anleger an. Das IVA-Team verknüpft anerkannte wissenschaftliche Methoden mit hoher Praxisorientierung und mit einem Netzwerk aus führenden Partnern und ausgewiesenen Spezialisten der Finanzbranche, um relevante Ergebnisse höchster Qualität zu erreichen. Seit 2005 zertifiziert das Institut Portfolios aus einer Risiko-/Rendite-Perspektive und seit 2019 zusätzlich aus einer Nachhaltigkeits-Perspektive. Das IVA führt zahlreiche Studien, insbesondere auf den Themengebieten Private Banking, Vermögensverwaltung und Altersvorsorge durch, viele davon gemeinsam mit renommierten Medienpartnern wie Wirtschaftsmagazinen, Fernsehsendern und Zeitungen. Das Institut macht damit Qualität für private Investoren sichtbar und verständlich.
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